設為首頁加入收藏

微信關注
官方微信號:南方財富網
加關注獲取每日精選資訊
搜公眾號“南方財富網”即可,歡迎加入!
廣告服務聯系我們網站地圖

:分級基金有哪些套利模式?分級基金套利策略

鼎博彩票官网 www.xsici.icu 2019-05-25 11:52 今日黃金

  分級基金有哪些套利模式?分級基金套利策略

  央行2018年發布的《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》,其中明確規定:公募產品和開放式私募產品不得進行份額分級,這就意味著,至2020年末,分級基金將全部退出歷史舞臺。

  所謂套利就是低買高賣,就比如同樣一斤大米我們在A市場上以5元的價格買入,然后在B市場上以7元的價格去賣出,那么每斤大米我們就可以獲利2元這既是套利。分級基金恰好就有這樣兩個市場,在一級市場中分級基金是以市場凈值來進行申購贖回的,在二級市場中則是按照市場價格來成交的,而這個一級市場和二級市場之間的價格并不是完全同步的,那么這中間就可能出現套利的機會。

  溢價套利

  這是一個比較傳統的套利方式,那么什么是溢價套利呢?就是當分級A價格+分級B價格》母基金預估凈值+申購費,這時候我們就可以申購母基金然后將母基金進行拆分,然后在二級市場上進行賣出。

  具體操作流程為:我們在T日注意到溢價出現可套利的機會,那么我們在收盤前去申購母基金,一般為5萬元起,然后在T+1日在券商軟件是去進行拆分,即便此時系統提示無可拆分份額,仍舊可以拆分,但具體的拆分份額需要我們去進行計算,計算公式為:拆分份額=申購金額*(1-申購費)/母基金T日凈值,如果A類:B類的比值恰好是1:1的話那么我們就選擇里我們份額最近的偶數的下一個偶數,比如我們計算出份額為50001份,那么我們拆分的份額就是50000份。這里有一個小技巧就是拆分的時候我們可以分散去報單,比如先報45000份然后在報5000份,這樣即便我們計算出錯的話起碼我們這45000份還是可以進行拆分的。這樣在T+2日分級A類和分級B類就到賬了,此時我們就可以像股票一樣賣出。

  但是這邊需要注意的一點就是:由于這個套利經過了2天,但是在這兩天市場不可能沒有出現變化,所以風險還是較大的。像上面舉的例子是盲拆只需要2天,如果不是盲拆需要3天時間,風險會更大,而且隨著越來越多人掌握這一套利方法,現在做這種簡單的溢價套利越來越難。

  主要的風險在于:T+1日母基金跟蹤的指數下跌的風險,分級基金的溢價消失的風險。

  折價套利

  與溢價套利相反,折價套利是分級A類價格+分級B類價格《母基金預估凈值+申購費,這時候我們在二級市場上買入A類和B類然后合并為母基金,并在一級市場上進行賣出。

  具體操作流程為:我們在T日注意到折價出現可套利的機會,那么我們在收盤前在二級市場購買A類和B類,并在收盤前將A類和B類合并為母基金,在T+1日贖回母基金,等到T+2日錢就到賬了。

  主要風險:T+1日母基金跟蹤指數出現下跌,需要注意一點,基金的贖回費會比申購費高上很多。

  第三種套利方式

  我們我們買入30000份的分級A和30000份的分級B來跟蹤該分級基金的母基金。

  當我們發現某天可以溢價套利的話,那么我們就可以將手中的30000份分級A和30000份分級B都賣掉,然后在一級市場上購買60000份的母基金,并進行拆分,這樣我們手中仍舊有30000份的分級A和30000份的分級B,我們可以白白的賺到這部分的溢價收益。

  同樣如果我們發現有折價套利的時候我們可以在T日將30000份的分級A和30000份的分級B合并并在T+1日將母基金贖回,然后我們在購買30000份的分級A和30000份的分級B,這樣我們就可以獲得部分的折價收益。

  注意:此種套利方式需要持有較長時間的分級A和分級B,也就是當我們看好某指數的時候可以選擇此種方法來買入該指數的分級基金,在持有的過程中可能會出現不止一波的套利機會,但需要實時觀察,較費事費力。

  分級基金風險較大,不建議大家去投資分級基金。

  南方財富網微信號:南方財富網
时时彩包胆怎么倍投 七星彩时时彩计划王 手机版4人通比牛牛 北京pk赛车官网开结果 黑马人工计划软件手机版 时时计划群贴吧 网赌押大小的方法 双色球计算公式99% 鱼丸游戏qq版下载 重庆时时彩内部公式 重庆时时现场开直播 必中pk10手机计划软件 重庆时时彩助手官方版 pc28怎么才能稳赚 澳门100元赌大小 大乐透篮球从一到几